摘要： 州網(wǎng)訊在存款利率下行之際，理財(cái)率下銀行理財(cái)市場(chǎng)收益率升溫。月度近日，平均銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》，收益共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家...

州網(wǎng)訊在存款利率下行之際，理財(cái)率下銀行理財(cái)市場(chǎng)收益率升溫。月度近日，平均銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》，收益共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的半年理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模25.34萬(wàn)億元，溫州月度平均收益率為3.39%。投資上半年新發(fā)行的人何理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量與2022年同期持平，不過(guò)累計(jì)募集資金有所減少。去何

　　對(duì)于善于投資的理財(cái)率下溫州人來(lái)說(shuō)，下半年該如何理財(cái)，月度理財(cái)市場(chǎng)又會(huì)發(fā)生什么樣的平均變化？

　　理財(cái)收益率或難維持

　　存款利率下調(diào)，大額存單供給不足等降低了存款類(lèi)產(chǎn)品對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益替代效應(yīng)，這是半年目前理財(cái)市場(chǎng)的現(xiàn)狀。

　　“買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，溫州我還是買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的，收益低一點(diǎn)，至少穩(wěn)定?！笔忻顸S先生喜歡用閑錢(qián)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，在收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)上能夠微利，成為了他最大的愿望。在資管新規(guī)的執(zhí)行下，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型完成，價(jià)值投資觀念逐步深入人心，黃先生的愿望成為溫州投資人的共識(shí)。

　　回顧今年上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)走勢(shì)，記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，在市場(chǎng)波動(dòng)下，銀行理財(cái)市場(chǎng)延續(xù)規(guī)模下降的趨勢(shì)；二季度，隨著債市行情好轉(zhuǎn)，4月、5月連續(xù)兩個(gè)月理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)回升；季末效應(yīng)影響下，6月末，銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比下降。從產(chǎn)品端來(lái)看，7月上旬，銀行理財(cái)規(guī)模的增長(zhǎng)主要來(lái)自現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。期限較短、流動(dòng)性較好的純固收產(chǎn)品更受到市場(chǎng)的歡迎。

　　展望下半年，多位受訪專(zhuān)家表示，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將逐步回升。整體來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品在收益性和穩(wěn)健性方面的優(yōu)勢(shì)明顯，依然是投資者的優(yōu)先選擇之一。預(yù)計(jì)上述各項(xiàng)因素的影響在下半年將有更加充分的體現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)勢(shì)頭。不過(guò)，由于債市收益率相比年初處于低位，新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品面臨著比較大的配置壓力，新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)也有所調(diào)低，因此下半年理財(cái)收益率可能很難維持上半年的水平。

　　投資需建立靈活的資產(chǎn)組合

　　從整體來(lái)看，目前銀行理財(cái)已走出了“贖回潮”的陰影。不過(guò)，近期受股市波動(dòng)影響，部分權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)較大幅度回撤甚至跌破凈值。

　　中國(guó)理財(cái)網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日，銀行理財(cái)子公司發(fā)行的處于存續(xù)期的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品合計(jì)30只。其中，19只凈值低于1元，處于“破凈”狀態(tài)，占比高達(dá)63%。

　　盡管近年來(lái)居民的金融資產(chǎn)在增長(zhǎng)，但一般投資人依然偏好無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)金融市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)隨之加大，投資者仍然會(huì)出現(xiàn)恐慌情緒。不過(guò)經(jīng)過(guò)去年一年的“風(fēng)險(xiǎn)教育”，產(chǎn)品凈值隨市場(chǎng)波動(dòng)已成常態(tài)，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品“浮虧”投資人需要正常接受。

　　對(duì)于市場(chǎng)的不確定性，諾亞CIO辦公室建議溫州投資人，下半年需要進(jìn)行多元化戰(zhàn)略資產(chǎn)配置調(diào)整，接受不確定性，提升財(cái)富韌性，建立靈活的資產(chǎn)組合，能夠在變化和壓力下不斷調(diào)整和優(yōu)化的資產(chǎn)組合。在投資前可通過(guò)壓力測(cè)試和模擬風(fēng)險(xiǎn)來(lái)識(shí)別和減少風(fēng)險(xiǎn)，使財(cái)富管理者在不確定性和壓力下，可以不斷地實(shí)施改進(jìn)。另外，還有一點(diǎn)很重要，就是建立反饋機(jī)制，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正在投資中出現(xiàn)的問(wèn)題，避免錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的投資組合中，避免風(fēng)險(xiǎn)的集中和蔓延。通過(guò)上述戰(zhàn)略資產(chǎn)配置原則的建立，可以建立更加健壯和適應(yīng)性強(qiáng)的系統(tǒng)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)對(duì)不確定性的能力，從而保護(hù)財(cái)富管理者的資產(chǎn)組合。